En esta novela, dos historias, acaecidas entre 1528 y 1541, se entrecruzan en cierto momento: una es la de Joan, hijo de un judío, encarcelado, torturado y empujado al suicidio por el monje Servaldo de Hinojosa, inquisidor de Girona. Huyendo de éste, Joan se enrola en la hueste de Francisco Pizarro, y va con él al Perú, donde el inquisidor lo persigue de pueblo en pueblo para hacerlo condenar a la hoguera.
La otra historia es la de Francisco Pizarro, desde su viaje a Toledo para solicitar una capitulación al Rey que lo autorice a conquistar el Imperio de los Incas. La ambición de Pizarro es hacerse muy rico y grande, y lo logra apoderándose del oro del Perú, prescindiendo de todo escrúpulo.